Zapomniałem hasła


, 2011-04-14

Analiza finansowa w przedsiębiorstwie

Spis treści: Analiza finansowa w przedsiębiorstwie 1. Cele analizy finansowej 2. Analiza sprawozdania finansowego 3. Wstępna analiza finansowa 4. Wskaźnikowa analiza finansowa

 

1. Cele analizy finansowej
Zadaniem analizy finansowej jest ocena finansowej strony działalności przedsiębiorstwa. Wyniki analizy stanowią podstawę do weryfikacji słuszności decyzji podjętych w przeszłości, podejmowanych w chwili obecnej, czy też zaplanowanych do realizacji w przyszłości. Dzięki poznaniu struktury danego obiektu analizy oraz określeniu wielkości i przyczyn odchyleń stanów rzeczywistych od pożądanych, można określić rodzaj i kierunki działań niwelujących odchylenia niekorzystne a utrwalające zmiany i tendencje pożądane.
2. Analiza sprawozdania finansowego
Przeprowadzenie analizy sprawozdania finansowego sprowadza się do przeanalizowania  całej  struktury oraz związków i zależności pomiędzy poszczególnymi pozycjami bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, występujących w formie pieniężnej.
Analiza sprawozdania finansowego stosowana jest jako narzędzie zarządzania oraz instrument poznawczy. Uwidacznia ona stan faktyczny procesów gospodarczych i umożliwia poznanie mechanizmów funkcjonowania badanej firmy. Przeprowadzona analiza może ujawnić min.: niewykorzystane rezerwy, których zagospodarowanie w odpowiedni sposób może przyczynić się do poprawy efektywności ekonomicznej, niebezpieczny poziom zadłużenia wskazujący na utratę możliwości bieżącego regulowania zobowiązań.
3. Wstępna analiza finansowa
W ramach wstępnej analizy bilansu przeprowadzana jest analiza dynamiki i struktury bilansu. Analiza dynamiki prowadzi do ustalenia odchyleń bezwzględnych oraz obliczenia statystycznych wskaźników dynamiki. Dokonuje się w niej ogólnej oceny kierunków zmian sumy aktywów i pasywów oraz ich poszczególnych składników. Pozytywne są zmiany umacniające zasoby własne. Wskazany jest wzrost użytecznego majątku trwałego przy spadku zapasów, należności i krótkoterminowych zobowiązań.
Analiza strukturalna porównuje i oblicza proporcje ogólnej sumy bilansu do wskaźników struktury składników aktywów i pasywów, oraz występujące między nimi odchylenia.
Jako pozytywną, należy uznać tendencję rosnącą: rzeczowych i finansowych aktywów trwałych, kapitałów własnych oraz tendencję malejącą bądź stabilizację: zapasów i należności oraz kapitałów obcych.
Wskaźnik majątku obrotowego do aktywów ogółem, powinien zapewniać możliwie jak najlepsze wykorzystanie dostępnych w firmie środków z tej grupy. Struktura majątku wpływa na możliwość regulowania bieżących zobowiązań i wypłacalność przedsiębiorstwa.
Relacja majątku trwałego do aktywów ogółem pokazuje poziom elastyczności przedsiębiorstwa. Niska wielkość środków trwałych wskazuje na lepszą sprawność dostosowania się do zmian zamówień czy też zatrudnienia, gdyż mniejsza część kapitału jest związana długookresowo. Jednak, gdy charakter działalności wymaga dużego zaplecza kosztownych środków produkcji, niska wartość majątku trwałego może świadczyć o przestarzałym parku maszynowym.
W analizie pasywów bilansu bada się także relacje między kapitałem własnym i kapitałem obcym.
Jeśli majątek trwały jest w pełni pokryty kapitałem własnym wówczas zachowana jest tzw. “złota reguła bilansowa?. Wskaźnik ten określa, w jakim stopniu kapitał własny finansuje majątek trwały przedsiębiorstwa. W praktyce wskazane jest, aby kapitał własny był, co najmniej równy wartości majątku trwałego, albo, jeśli nie jest to możliwe to przynajmniej znalazł pokrycie także w długookresowym kapitale obcym. W takim przypadku mamy do czynienia z pokryciem majątku trwałego kapitałem stałym ? tzw. II stopień pokrycia. Im wyższy wskaźnik tym większe są perspektywy poprawy. Wysoka relacja stanu kapitałów własnych do kapitałów obcych dowodzi o silnych podstawach finansowych przedsiębiorstwa, ale często niekoniecznie pozytywnie o jego rentowności. Jego wzrost świadczy o rozszerzeniu się zasobów własnych przedsiębiorstwa oraz zmniejszeniu jego zadłużenia. Sytuacja braku pokrycia kapitału własnego majątkiem trwałym może mieć miejsce szczególnie w warunkach realizacji przez przedsiębiorstwo dużych inwestycji.
Wstępna analiza rachunku wyników obejmuje: badanie zmian wielkości strumieni pieniężnych: przychodów ze sprzedaży, kosztów, wyniku finansowego i innych wielkości ekonomicznych oraz ustalanie i ocenę relacji zachodzących pomiędzy tymi poszczególnymi elementami. Badanie struktury rachunku wyników polega na ustaleniu udziału składników zysku i strat w jego ogólnej wielkości przychodów ze sprzedaży brutto lub netto, analiza dynamiki danych, pokazuje ogólne źródła osiągniętego wyniku finansowego.
4. Wskaźnikowa analiza finansowa
Wskaźnikowa analiza przedsiębiorstwa jest rozwinięciem analizy wstępnej. Poprzez badanie wzajemnych relacji między poszczególnymi elementami bilansu oraz rachunku zysków i strat dostarcza syntetycznych informacji, charakteryzujących różne aspekty działalności gospodarczej  takich jak: płynność finansowa, sprawność działania,  struktury finansowa czy też rentowność.

Cele analizy finansowej

Zadaniem analizy finansowej jest ocena finansowej strony działalności przedsiębiorstwa. Wyniki analizy stanowią podstawę do weryfikacji słuszności decyzji podjętych w przeszłości, podejmowanych w chwili obecnej, czy też zaplanowanych do realizacji w przyszłości. Dzięki poznaniu struktury danego obiektu analizy oraz określeniu wielkości i przyczyn odchyleń stanów rzeczywistych od pożądanych, można określić rodzaj i kierunki działań niwelujących odchylenia niekorzystne a utrwalające zmiany i tendencje pożądane.

Analiza sprawozdania finansowego

Przeprowadzenie analizy sprawozdania finansowego sprowadza się do przeanalizowania  całej  struktury oraz związków i zależności pomiędzy poszczególnymi pozycjami bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, występujących w formie pieniężnej.

Analiza sprawozdania finansowego stosowana jest jako narzędzie zarządzania oraz instrument poznawczy. Uwidacznia ona stan faktyczny procesów gospodarczych i umożliwia poznanie mechanizmów funkcjonowania badanej firmy. Przeprowadzona analiza może ujawnić min.: niewykorzystane rezerwy, których zagospodarowanie w odpowiedni sposób może przyczynić się do poprawy efektywności ekonomicznej, niebezpieczny poziom zadłużenia wskazujący na utratę możliwości bieżącego regulowania zobowiązań.

Wstępna analiza finansowa

W ramach wstępnej analizy bilansu przeprowadzana jest analiza dynamiki i struktury bilansu. Analiza dynamiki prowadzi do ustalenia odchyleń bezwzględnych oraz obliczenia statystycznych wskaźników dynamiki. Dokonuje się w niej ogólnej oceny kierunków zmian sumy aktywów i pasywów oraz ich poszczególnych składników. Pozytywne są zmiany umacniające zasoby własne. Wskazany jest wzrost użytecznego majątku trwałego przy spadku zapasów, należności i krótkoterminowych zobowiązań.
Analiza strukturalna porównuje i oblicza proporcje ogólnej sumy bilansu do wskaźników struktury składników aktywów i pasywów, oraz występujące między nimi odchylenia.

Jako pozytywną, należy uznać tendencję rosnącą: rzeczowych i finansowych aktywów trwałych, kapitałów własnych oraz tendencję malejącą bądź stabilizację: zapasów i należności oraz kapitałów obcych.
Wskaźnik majątku obrotowego do aktywów ogółem, powinien zapewniać możliwie jak najlepsze wykorzystanie dostępnych w firmie środków z tej grupy. Struktura majątku wpływa na możliwość regulowania bieżących zobowiązań i wypłacalność przedsiębiorstwa.

Relacja majątku trwałego do aktywów ogółem pokazuje poziom elastyczności przedsiębiorstwa. Niska wielkość środków trwałych wskazuje na lepszą sprawność dostosowania się do zmian zamówień czy też zatrudnienia, gdyż mniejsza część kapitału jest związana długookresowo. Jednak, gdy charakter działalności wymaga dużego zaplecza kosztownych środków produkcji, niska wartość majątku trwałego może świadczyć o przestarzałym parku maszynowym.

W analizie pasywów bilansu bada się także relacje między kapitałem własnym i kapitałem obcym.
Jeśli majątek trwały jest w pełni pokryty kapitałem własnym wówczas zachowana jest tzw. "złota reguła bilansowa". Wskaźnik ten określa, w jakim stopniu kapitał własny finansuje majątek trwały przedsiębiorstwa. W praktyce wskazane jest, aby kapitał własny był, co najmniej równy wartości majątku trwałego, albo, jeśli nie jest to możliwe to przynajmniej znalazł pokrycie także w długookresowym kapitale obcym. W takim przypadku mamy do czynienia z pokryciem majątku trwałego kapitałem stałym - tzw. II stopień pokrycia. Im wyższy wskaźnik tym większe są perspektywy poprawy. Wysoka relacja stanu kapitałów własnych do kapitałów obcych dowodzi o silnych podstawach finansowych przedsiębiorstwa, ale często niekoniecznie pozytywnie o jego rentowności. Jego wzrost świadczy o rozszerzeniu się zasobów własnych przedsiębiorstwa oraz zmniejszeniu jego zadłużenia. Sytuacja braku pokrycia kapitału własnego majątkiem trwałym może mieć miejsce szczególnie w warunkach realizacji przez przedsiębiorstwo dużych inwestycji.

Wstępna analiza rachunku wyników obejmuje: badanie zmian wielkości strumieni pieniężnych: przychodów ze sprzedaży, kosztów, wyniku finansowego i innych wielkości ekonomicznych oraz ustalanie i ocenę relacji zachodzących pomiędzy tymi poszczególnymi elementami. Badanie struktury rachunku wyników polega na ustaleniu udziału składników zysku i strat w jego ogólnej wielkości przychodów ze sprzedaży brutto lub netto, analiza dynamiki danych, pokazuje ogólne źródła osiągniętego wyniku finansowego.

Wskaźnikowa analiza finansowa

Wskaźnikowa analiza przedsiębiorstwa jest rozwinięciem analizy wstępnej. Poprzez badanie wzajemnych relacji między poszczególnymi elementami bilansu oraz rachunku zysków i strat dostarcza syntetycznych informacji, charakteryzujących różne aspekty działalności gospodarczej  takich jak: płynność finansowa, sprawność działania,  struktury finansowa czy też rentowność.

 


Tagi
Sprawozdanie finansowe Analiza finansowa przedsiębiorstwa Analiza finansowa wskaźnikowa Wstępna analiza finansowa

Podobne strony

Ty też możesz skomentować ten artykuł. Podziel się z innymi swoją opinią. Bądź pierwszy !


  • Captcha